Конкуренты Grayscale Bitcoin Trust привлекли более 100 000 BTC, но отток из GBTC продолжился

Объем удерживаемых спотовыми биткоин-ETF монет за исключением Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) достиг 109 221 BTC (~$4,26 млрд), согласно K33 Research.

Jan 19 (cont)

The newborn U.S. spot ETFs now hold more than 80,000 BTC.

Both BlackRock and Fidelity have moved into the top 6.

GBTC is by far the biggest loser since the ETF launch. Canadian-based Purpose and CI Galaxy and European BTCE have also faced considerable outflows. pic.twitter.com/gafGSQ6UKQ

— Vetle Lunde (@VetleLunde) January 19, 2024

Среди новых продуктов выделяются IBIT — 40 213 BTC, FBTC — 34 152 BTC, BITB — 8800 BTC, ARKB — 7566 BTC, BTCO — 4642 BTC.

Breaking: ETF addresses for Blackrock, Fidelity, Bitwise, and Franklin Templeton are now on Arkham.

Arkham has identified the on-chain location of four of the Bitcoin ETFs. We are the first to publicly identify these addresses.

Links and holdings breakdown below: pic.twitter.com/gFJAIklwtc

— Arkham (@ArkhamIntel) January 22, 2024

Оттоки из GBTC превысили спрос

По данным аналитика Bloomberg Джеймса Сейффарта, приток средств в инструменты 22 января составил $564,5 млн. Лидером стал IBIT с $272 млн, вторую позицию занял FBTC ($159 млн), остальные привлекли суммарно менее $100 млн.

Совокупные поступления оказались ниже оттока из GBTC в размере $640,5 млн. В результате сегмент спотовых биткоин-ETF лишился $76 млн, что могло стать причиной снижения цены актива ниже $40 000.

По расчетам Lookonchain чистый отток 22 января составил 4537 BTC ($179,6 млн). Из GBTC вывели 14 292 BTC ($565,84 млн), что лишь частично удалось компенсировать притоками в девять «новых» ETF — 9755 BTC ($386,24 млн).

Что ждать от рынка?

Трейдер Владимир Коэн отметил давление со стороны держателей GBTC, которые спустя более чем два года дождались выхода акций в плюс. Их продажи выглядят логичными, добавил он.

Эксперт предположил, что эмитенты биткоин-ETF c 2022 года, еще до запуска инструмента, могли заключать с майнерами форвардные контракты на поставку цифрового золота. Это могло ограничить масштаб покупок после одобрения SEC продукта.

«Это привело к разочарованию. Даже долгосрочные холдеры, наблюдая такую ценовую динамику начинают разгружаться. На рынке есть избыточное предложение биткоина [в виде GBTC] и недостаток спроса», — объяснил Коэн.

По его мнению, ситуацию способен изменить приток свежих ликвидности и режим risk-on на рынке.

«Те, кто ожидал роста после принятия ETF, уже купили. Процентные ставки остаются высокими, доходности по US Treasuries вернулись выше 4% и фонды не будут при таких условиях покупать BTC на максимумах почти за два года. Они будут заходить в рынок только после серьезной коррекции, когда соотношение риск/прибыль станет более привлекательным», — пояснил трейдер.

Эксперт ожидает перехода биткоина в диапазон $36 000-38 000 и на более низкие уровни при отсутствии нового спроса.

«При негативном сценарии нас ждут панические распродажи и переход в диапазон $25 000-30 000, который предшествовал покупкам на нарративе о принятии ETF. Если биткоин будет торговаться в диапазоне $30 000-35 000 до халвинга, это создаст хорошую базу для продолжения роста», — заключил Коэн.

Основные выводы:

• В течение семи дней с момента запуска спотовых биткоин-ETF за исключением GBTC было привлечено 109 221 BTC.
• Из GBTC за это время было выведено 54 287 BTC.
• Чистый отток из спотовых биткоин-ETF 22 января составил $76 млн.
• Трейдеры ожидают падения биткоина до диапазона $36 000-38 000.